Суть дела
Агротехнологическая компания Apothio, LLC с 2016 года проводит генетические исследования конопли и продает усовершенствованные образцы для использования в фармакологии.
- 25 октября 2019 года офис шерифа округа Керн и Департамент рыбоохраны и дикой природы Калифорнии, как утверждают в компании, без предупреждения и объяснений уничтожили около 450 акров якобы незаконных плантаций Apothio. Посадки оценивались в сумму от $500 млн до $1 млрд. Правоохранительные органы позже заявили, что в растениях содержание наркотического вещества каннабинола было гораздо выше разрешенного для использования в медицинской переработке.
- 10 апреля 2020 года Apothio, LLC подала в суд в Восточной Калифорнии иск против округа Керн, департамента шерифа, Департамента рыбоохраны и дикой природы Калифорнии, а также лично шерифа Донни Янгблада, сержантов Джошуа Николсона и Чарлтона Бонэма, о возмещении ущерба.
Компанию представляет юрфирма Roche Cyrulnik Freedman LLP, основанная в 2019 году, которая специализируется в том числе на новых отраслях права, связанных с криптовалютой и блокчейном, а также производством конопли. Делом Apothio занимается Кэтрин Эсковиц, экс-федеральный прокурор, которая ранее также занималась проверкой законов штатов на соответствие Конституции и оспаривала их в судах.
Финансирование судебных разбирательств
Судебный процесс часто бывает неподъемным в плане расходов, тем более, когда из-за действий властей компания оказалась на грани разорения, как в этом случае. Но по мнению юрфирмы, которая представляет Apothio, налицо нарушение прав, а значит, есть возможность получить значительное возмещение. Подобные дела в США уже более десятилетия привлекают стороннее финансирование, это особая область инвестиций – в судебные процессы, где высока вероятность выигрыша.
Фонды, которые занимаются финансированием разбирательств, предоставляют истцу или ответчику денежные средства на ведение дела, как правило, в обмен на процент по инвестициям или процент от общей суммы возмещения по судебному разбирательству. Истец получает возмещение и отдает долг инвесторам с процентами, а если деньги собирают для ответчика, то он во время суда может зарабатывать и не тратить время и силы на судебный процесс. В случае выигрыша участник дела в любом случае имеет возможность заплатить инвесторам.
По состоянию на июнь 2020 года в США действовали 40 крупных фондов судебных разбирательств с активами на общую сумму в $9,5 млрд. Большинство из этих компаний представляют частных инвесторов, и минимальное вложение в такой фонд составляет $1 млн. У многих судебных фондов годовая доходность составила 40-50% за последние 5 лет, что больше, чем у многих хедж-фондов.
Например, по данным издания Institutional Asset Manager, один из ведущих судебных фондов, LexShares, инвестировал с 2014 года в 103 дела. 43 из них закончились для инвесторов 70-процентной прибылью, а средняя годовая доходность после уплаты сборов и расходов составила 52%, что в разы выше доходности (8,7%) индекса S&P500 за тот же период.
Из-за большого входного порога этот сегмент обычно недоступен для мелких инвесторов. Кроме того, ждать дохода надо долго, ведь сложный судебный процесс часто продолжается не год и не два. Что касается доступности для истцов, то обычно проверка на перспективность дела очень строгая, и финансирование получают далеко не все, чьи права нарушены.
Возможности ILO
ILO, или первичное размещение судебных токенов (initial litigation offering) происходит подобно размещению токенов стартапа. На блокчейн-платформе создается определенное количество уникальных криптоактивов, при покупке которых инвестор получает право на долю выигрыша в судебном разбирательстве.
Собственно, процесс этот пока первый и единственный – Apothio против округа Керн. Судебное дело как цифровой бизнес-проект запустили компания Ava Labs, которой принадлежит блокчейн-платформа Avalanche, юрфирма Roche Cyrulnik Freedman LLP, специализирующаяся, кроме прочего, на делах с криптоактивами и защите производителей марихуаны, и Republic Advisory Services, сервис для розничных инвесторов. Участники проекта говорят, что в дальнейшем намерены серьезно расширить практику токенизированных судебных разбирательств, пишет издание The Block.
Токенизированное разбирательство – это шанс и для тех, у кого нет денег на суд, и для розничных инвесторов, которые обычно не имеют доступа к высокодоходным активам. Минимальный взнос составляет $100.
«Если обычные инвестиции в судебные разбирательства в США доступны физлицам и небольшим организациям, права которых нарушены, то появление ILO может еще расширить доступ к правосудию», – говорит Кайл Рош, партнер Roche Cyrulnik Freedman LLP. Технология блокчейн позволит демократизировать финансовые продукты с многомиллиардной емкостью рынка, добавляет Секники.
ILO планирует собрать $5 млн инвестиций от розничных пользователей на платформе Republic, которая токенизирует ранее недоступные для таких пользователей инвестиции. Граница в $5 млн связана с тем, что Комиссия по ценным бумагам США очень строго в последнее время подходит к финансированию проектов при помощи токенов, а в случае иска Apothio инвестиции будут оформлены как краудфандинг, для которого предел составляет именно $5 млн.
Если иск не примут к рассмотрению, инвесторам вернут 80% вклада. В случае выигрыша они получат от 200 до 350% в зависимости от того, как долго истец будет ждать возмещения ущерба. Если полученной суммы будет недостаточно, деньги распределяются пропорционально.
На сегодняшний день иск Apothio уже собрал 87% стартового финансирования.