Курс доллара в ходе утренней сессии на Московской бирже, которая началась 10:00мск, вырос с 83 руб. (на таком уровне торги закрылись в пятницу, 25 февраля) до 90 руб. Евро вырос с 93 руб. до 101 руб. Затем торги фактически остановились — доллар, как и евро, уперся в верхние границы торгов.
Нынешний обвал рубля происходит на фоне санкций против Банка России, которые уже ввел Европейский союз, а о планах ввести объявили США и другие страны «Большой семерки». Они приняли решение запретить любые операции с резервами и активами ЦБ. Впервые о таких планах в совместном заявлении поздно вечером 26 февраля объявили лидеры Евросоюза, Франции, Германии, Италии, Великобритании. В ночь на 28 февраля решение Совета ЕС по санкциям было опубликовано. Кроме того, западные страны договорились отключить попавшие под санкции российские банки от системы финансовых сообщений SWIFT, используемой для трансграничных операций. Но юридически формализованного решения в этой части еще нет.
Валютные торги должны были начаться еще в 7 утра по московскому времени, однако их было решено перенести на 10 часов. Незадолго до открытия рынка Банк России принял внеплановое решение резко повысить ключевую ставку с 9,5 до 20%. Кроме того, ЦБ запретил российским брокерам продавать ценные бумаги по поручениям иностранных клиентов, то есть эти инвестиции оказались фактически заморожены. Минфин также обязал резидентов продавать иностранную валюту в размере 80% выручки.
Западные страны назвали целью ограничений не допустить, чтобы российский ЦБ помогал в преодолении последствий уже введенных западных санкций. Заморозка его валютных резервов призвана существенно сократить возможности Банка России, в том числе по поддержке национальной валюты за счет интервенций (он их начал для поддержки рубля 24 февраля — в день начала военных действий против Украины).
Накануне сегодняшних торгов ЦБ выпустил предписание, запрещающее брокерам с 28 февраля принимать заявки от иностранных компаний и граждан на продажу купленных в России активов, сообщили источники РБК. Массовый выход нерезидентов из облигаций и акций влияет не только на фондовый рынок, но и на валютный, так как иностранцы продают вырученные за активы рубли, увеличивая спрос на доллары и евро.
По состоянию на 18 февраля международные резервы ЦБ составляли эквивалент $643 млрд. Они размещены в активах, номинированных в различных валютах, а также в золоте. На 1 февраля $311 млрд находились в ценных бумагах иностранных эмитентов, $152 млрд — в наличной валюте и депозитах банка за рубежом, $132 млрд — в золоте на территории России, еще $30 млрд — в резервах в Международном валютном фонде и специальных правах заимствования (SDR).
Что касается структуры резервов, то на середину 2021 года (последние актуальные данные, размещенные ЦБ) доля доллара США в международных резервах составляла 16,4%, еще 32,3% приходилось на евро, 13,1% — на юань, 6,5% — на фунт стерлингов. Доля золота при этом составляла 21,7%. Но эти данные отражают ситуацию со значительным лагом, к текущему моменту валютная структура резервов могла измениться.
Накануне введения санкций ЦБ дал российским банкам временное послабление в отношении соблюдения размеров открытых валютных позиций (отражают несовпадение требований и обязательств в иностранной валюте). Вслед за этим он также возобновил закупки золота на внутреннем рынке драгоценных металлов, остановленные в 2020 году. Золото хранится в хранилищах регулятора внутри страны, поэтому им он воспользоваться сможет даже после введения санкций, в отличие от активов в валютах стран, поддержавших санкции.
Что происходило с рублем на прошлой неделе
Значительное ослабление рубля началось после 22 февраля, когда президент Владимир Путин подписал указ о признании независимости Донецкой (ДНР) и Луганской (ЛНР) народных республик. После этого заявления рубль ослаб по отношению с 76,8 до 80,4 за доллар. В ответ на признание независимости республик Запад внес госкорпорацию ВЭБ.РФ и Промсвязьбанк в SDN-лист, а также полностью запретил работу иностранцев с новыми российскими облигациями федерального займа.
В ночь на 24 февраля Владимир Путин выступил с обращением о начале военной операции в ДНР и ЛНР. После этого рубль ускорил падение: на момент открытия торгов на Мосбирже национальная валюта достигла отметки 84,07 руб./долл., что стало минимумом с января 2016 года. Позднее доллар достигал максимального уровня в 89,6 руб., а евро — 99,9 руб. На фоне ослабления Мосбиржа дважды приостанавливала торги, а Банк России объявил об интервенциях — начал продавать валюту из своих резервов, чтобы удовлетворить спрос на нее. После этого рубль частично отыграл падение.
Ответом Запада на военную операцию стал новый пакет санкций. В SDN-лист были внесены четыре российских банка — ВТБ, Новикомбанк, Совкомбанк и «Открытие», а Сбербанк был добавлен в список СAPTA, который подразумевает ограничения на корреспондентские счета в США. Также были введены секторальные санкции против Газпромбанка, РСХБ, Альфа-банка и Московского кредитного банка. В пятницу, 25 февраля, торги закрылись на отметке 83 руб. за доллар и 93 руб. за евро.